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【原油日评】美国PMI数据超预期上行,以色列轰炸伊朗大使馆

PMI
  核心观点


截至昨日收盘,Brent结算价87.42美元/桶,涨1.54%;WTI结算价83.71美元/桶,涨0.65%;SC结算价644.80元/桶,涨1.78%。

宏观上,昨日ISM公布的数据显示,美国3月ISM制造业指数意外上升至50.3,为2022年9月以来首次进入扩张区间。从分项来看新订单指数51.4,重新回到扩张区间。生产指数54.6,为2022年6月以来的最高,单月大涨6.2个点,创2020年中期以来的最大涨幅。尽管PMI的回升意味着美国通胀反弹的概率增加,但也同样代表了美国经济的韧性,市场对美国需求的预期提升。同时,周末公布的中国PMI数据也显示制造业PMI回升至50.8,是去年9月以来首次迈入扩张区间。中美超预期的PMI数据使得本就乐观的宏观情绪变得更加积极,短期内中美需求增长的预期将对风险资产的定价起到支撑作用。
基本面上,据路透调查,3月OPEC产量减少5万桶/日,距其减产目标高19万桶/日,伊拉克、尼日利亚、加蓬的产量仍高于其目标水平。市场已充分定价OPEC将在6月前维持其产量政策,因而除非伊拉克和尼日利亚大规模削减产量,否则OPEC产量信息在短期内很难对油价形成向上的驱动。值得注意的是,尽管OPEC产量有所降低,但其海运出口量在高油价的状况下保持高位,目前OPEC在4月的排船数量偏高,加上目前月差并未明显走强,现货市场并未出现明显短缺的现象。根据市场消息,阿布扎比石油公司将阿扎库姆原油更多投入其国内炼厂并更多出口穆尔班原油,这导致了亚洲本就紧张的中质含硫原油变得更加短缺。穆尔班对阿扎库姆的升水从80美分/桶降至10美分/桶。市场消息俄罗斯并未与印度是否公司就3月到期的供应协议达成一致,印度将把36万桶/日的需求转向现货市场。但印度仍将购买俄油,目前印度的俄油报价约为较迪拜贴水3-3.5美金,较去年10美金左右的贴水有较大回落。据古巴国营媒体称,9万吨俄罗斯石油运抵古巴,这是2022年以来俄油首次前往古巴。在美国加大制裁以及国内需求减弱之际,俄罗斯正不断开拓新的市场来维持出口规模,关注俄罗斯出口结构与贸易流动的边际变化。
地缘政治方面,昨日以色列轰炸伊朗驻叙利亚大使馆,导致伊朗高级指挥官扎哈迪死亡,伊朗宣布将报复以色列。中东局势并未因联合国通过停战协议而有所缓和,地缘仍将持续支撑油价。
总体上,原油在乐观的宏观情绪,对中美需求的良好预期,以及继续紧张的地缘政治推动下强势运行。下方阻力位坚固,尽管原油供给保持高位,全球CDU检修逐步上行,短期内原油出现深跌的可能性较低,不过油价突破90美元/桶也需要新的驱动因素冲击。
  昨日要闻


1、美国3月ISM制造业PMI录得50.3,为2022年9月以来首次重回50上方。

2、美国2月营建支出月率录得-0.3%,前值-0.20%,预期0.6%。

3、据财新:4月1日公布的3月财新中国制造业采购经理指数(PMI)录得51.1,高于2月0.2个百分点,已连续五个月位于扩张区间,创2023年3月来新高,显示制造业生产经营活动加速向好。

4、消息人士:预计沙特将提高5月阿拉伯轻质原油官方售价。路透对五位炼油消息人士的调查显示,5月阿拉伯轻质原油的OSP可能较4月每桶上涨20-30美分。消息人士称,由于沙特的油田维护,欧佩克+减产以及几个中东生产国国内消费的增加,预计中、重品级供应趋紧,将支撑沙特阿拉伯中、重品级原油5月份的价格。

5、据路透调查:欧佩克三月石油产量较二月下降5万桶/日至2642万桶/日。

6、俄罗斯计划将4月份西方主要港口的柴油日出口量降至5个月来的最低水平,此前乌克兰无人机对炼油厂的袭击以及季节性维护大幅降低了原油加工率。本月俄罗斯黑海和波罗的海三大港口的柴油装货量(包括一些来自白俄罗斯的)将降至229万吨左右。据Kpler数据计算,这相当于每天56.9万桶多一点,比3月同一港口的实际日出口量约72.4万桶下降了21%。

7、据报道,印度三月份汽油消费量达到330万吨,同比增长6.62%。印度三月份柴油消耗量达到799万吨,同比增长2.45%。

8、消息人士称,墨西哥国有石油公司Pemex取消了向美国、欧洲和亚洲炼油厂供应其旗舰产品玛雅原油的合同(规模未知)。在欧佩克及其盟国已经开始减产之际,此次削减有可能会推高处于5个月高位的油价。消息人士说,Pemex暂停出口是为了在6月2日总统大选前生产更多的国内汽油和柴油。现任总统洛佩斯·奥夫拉多尔的任期即将结束,他在赢得总统职位时曾承诺让国家摆脱昂贵的燃料进口。上述人士说,此次停运主要影响玛雅原油的出口,而其他等级原油的运输量将继续减少。在2021年和2023年,Pemex因未能提高国内燃油产量而不得不搁置停止石油出口的计划。

9、据伊朗和叙利亚官方媒体报道,以色列对伊朗驻叙利亚大使馆发动空袭,造成包括一名高级军事指挥官在内的多人死亡。据报道,伊斯兰革命卫队精锐“圣城旅”的高级指挥官穆罕默德雷扎·扎赫迪也在遇难者之列。据美联社报道,袭击还造成另一名将军和五名军官死亡。

10、消息人士:拜登政府正在考虑批准向以色列出售价值180亿美元的飞机和其他军火,其中包括F-15飞机和弹药。

11、美国白宫:美国和以色列团队在周一就拉法相关问题进行了为期两小时的建设性对话。两国团队一致认为,共同目标是希望看到哈马斯在拉法被击败。

12、国家发改委:自2024年4月1日24时起,国内汽、柴油价格每吨分别提高200元、190元。机构测算,本次调价折合92号汽油每升上调0.16元,95号汽油每升上调0.17元,0号柴油每升上调0.16元。调价后,全国大部分地区92号汽油将重回“8元时代”。

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